Председатель Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл (Jerome Powell) вчера (22) вечером присутствовал на слушаниях, проведенных Финансовым комитетом Сената, чтобы дать показания по полугодовому отчету о денежно-кредитной политике.«Блумберг» сообщил, что Пауэлл продемонстрировал на заседании решимость ФРС поднять процентные ставки настолько, чтобы инфляция заметно снизилась, и во вступительном слове он сказал: годами.
«Инфляция явно неожиданно выросла за последний год, и, вероятно, нас ждут новые сюрпризы.Поэтому нам нужно проявлять гибкость в отношении поступающих данных и меняющихся перспектив.Темпы будущего повышения ставок будут зависеть от того, начнет ли (и насколько быстро) инфляция падать, наша миссия не может потерпеть неудачу и должна вернуть инфляцию к 2%.Не исключено любое повышение ставок, если оно окажется необходимым.(100BP включено)»
Федеральная резервная система (ФРС) объявила 16-го числа, что будет повышать процентные ставки на 3 ярда за раз, и базовая процентная ставка выросла до 1,5–1,75%, что является самым большим увеличением с 1994 года. После заседания она заявила, что на следующей встрече, скорее всего, увеличится на 50 или 75%.базисная точка.Однако на слушаниях в среду не было прямого упоминания о масштабах будущего повышения ставок.
Мягкая посадка очень сложна, рецессия возможна
Заявление Пауэлла вызвало сильные опасения, что этот шаг может привести экономику к рецессии.На вчерашней встрече он подтвердил свое мнение о том, что экономика США очень сильна и может хорошо справиться с ужесточением денежно-кредитной политики.
Он объяснил, что ФРС не пытается провоцировать рецессию и не считает, что нам нужно ее провоцировать.Хотя он не считает, что вероятность рецессии сейчас особенно высока, он признает, что шанс определенно есть, отмечая, что недавние события усложнили ФРС задачу снижения инфляции при сохранении сильного рынка труда.
«Мягкая посадка — наша цель, и это будет очень сложно.События последних нескольких месяцев сделали эту задачу еще более сложной: подумайте о войне, ценах на сырье и дальнейших проблемах с цепочками поставок».
По данным «Рейтер», ФРС настроена миролюбиво, а президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс (Charles Evans) заявил в своей речи в тот же день, что он соответствует основной точке зрения ФРС о продолжении быстрого повышения процентных ставок для борьбы с высокая инфляция.И отметил, что существует множество негативных рисков.
«Если экономическая ситуация изменится, мы должны сохранять бдительность и быть готовыми скорректировать нашу политическую позицию», — сказал он.«Ремонт в цепочке поставок может оказаться медленнее, чем ожидалось, или российско-украинская война и карантин в Китае из-за COVID-19 могут привести к снижению цен», — сказал он.Больше давления.Я ожидаю, что в ближайшие месяцы потребуются дальнейшие повышения ставок, чтобы вернуть инфляцию к среднему целевому уровню в 2%.Большинство членов комитета ФРС по установлению ставок считают, что к концу года ставки должны вырасти как минимум до 3,25 в диапазоне %-3,5%, а в следующем году они поднимутся до 3,8%. Мое мнение примерно такое же».
После встречи он намекнул журналистам, что, если данные по инфляции не улучшатся, он может поддержать еще одно резкое повышение ставок на три ярда в июле, заявив, что главным приоритетом ФРС является ослабление ценового давления.
Кроме того, в ответ на резкую волатильность на общем рынке криптовалют в последние дни Пауэлл сообщил Конгрессу, что представители ФРС внимательно наблюдают за рынком криптовалют, добавив при этом, что ФРС пока не увидела серьезного макроэкономического воздействия, но подчеркнул, что Криптовалютное пространство нуждается в лучшем регулировании.
«Но я думаю, что эта очень инновационная новая область действительно нуждается в лучшей нормативно-правовой базе.Везде, где происходит одна и та же деятельность, должно быть одинаковое регулирование, чего сейчас нет, поскольку многие цифровые финансовые продукты в некотором смысле очень похожи на продукты, существующие в банковской системе или на рынках капитала, но они регулируются по-разному.Поэтому нам нужно это сделать».
Пауэлл указал представителям Конгресса, что двусмысленность регулирования является одной из самых больших проблем, с которыми сейчас сталкивается криптовалютная индустрия.Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обладает юрисдикцией в отношении ценных бумаг, а Комиссия по торговле товарными фьючерсами (SEC) обладает юрисдикцией в отношении сырьевых товаров.«Кто на самом деле имеет над этим власть?ФРС должна иметь право голоса в том, как банки, регулируемые ФРС, обращаются с криптоактивами на своих балансах.
Что касается недавно острой проблемы регулирования стейблкоинов, Пауэлл сравнил стейблкоины с фондами денежного рынка и считает, что стейблкоины до сих пор не имеют надлежащего плана регулирования.Но он также приветствовал мудрый шаг многих членов Конгресса предложить новую структуру регулирования стейблкоинов и цифровых активов.
Кроме того, по данным Coindesk, SEC недавно рекомендовала в своих инструкциях по бухгалтерскому учету для листинговых компаний, чтобы кастодиальные компании, владеющие цифровыми активами клиентов, рассматривали эти активы как принадлежащие собственному балансу компании.Пауэлл также сообщил на вчерашнем заседании, что ФРС оценивает позицию SEC по хранению цифровых активов.
Усиление государственного регулирования также полезно для криптовалют, поскольку позволяет криптовалютам войти в более совместимую и здоровую среду.Это может лучше защитить права и интересы добывающих и перерабатывающих отраслей криптовалют, таких какшахтерыи инвесторы в виртуальную валюту.
Время публикации: 21 августа 2022 г.